Opcionai – tai raktas į pasaulį, kur galima uždirbti didelius pelnus, mokant vos nedidelę premiją. Norite pirkti akcijas, kai kaina kyla, arba apsisaugoti nuo kritimo? Su opcionais tai įmanoma – tereikia žinoti, kaip!
Kas yra opcionai?
Opcionai yra vieni populiariausių išvestinių finansinių instrumentų finansų rinkose. Jie suteikia investuotojui teisę, bet ne įsipareigojimą, pirkti arba parduoti tam tikrą turtą už iš anksto nustatytą kainą per nustatytą laikotarpį.
Bazinis turtas gali būti įvairus:
- akcijos
- akcijų indeksai
- žaliavos (nafta, grūdai)
- valiutos
- ateities sandoriai
Dažniausiai pradedantieji investuotojai pradeda nuo akcijų opcionų, nes jų veikimo principas yra lengviausiai suprantamas. Svarbiausia suprasti vieną dalyką: opcionas suteikia teisę, bet ne pareigą atlikti sandorį.
CALL ir PUT opcionai
Yra du pagrindiniai opcionų tipai:
CALL opcionai
CALL opcionas suteikia teisę pirkti akcijas už iš anksto nustatytą kainą.
Investuotojai CALL opcionus perka, kai tikisi:
- akcijos kainos kilimo
- stipraus rinkos judėjimo į viršų
Jeigu akcijos kaina pakyla virš opciono vykdymo kainos, CALL opcionas tampa pelningas.
PUT opcionai
PUT opcionas suteikia teisę parduoti akcijas už nustatytą kainą.
Investuotojai PUT opcionus perka, kai tikisi:
- akcijos kainos kritimo
- rinkos korekcijos
PUT opcionai dažnai naudojami ir portfelio apsaugai nuo rinkos kritimo.
Pagrindinės opcionų sąvokos
Norint suprasti opcionus, reikia žinoti kelias svarbias sąvokas.
1. Strike kaina (vykdymo kaina)
Strike kaina – tai kaina, už kurią investuotojas gali:
- pirkti akcijas (CALL)
- parduoti akcijas (PUT)
Pvz.:
Jeigu opciono strike kaina yra 40 €, investuotojas turi teisę pirkti arba parduoti akcijas už būtent šią kainą.
2. Opciono galiojimo data
Kiekvienas opcionas turi galiojimo laiką. Opciono trukmė gali būti:
- 1 savaitė
- 1 mėnuo
- keli mėnesiai
- keli metai
Daugelyje biržų standartinė vykdymo diena yra trečias mėnesio penktadienis. Pasibaigus galiojimo laikui opcionas:
- arba vykdomas
- arba tampa bevertis
3. Premija (opciono kaina)
Premija – tai suma, kurią investuotojas sumoka už opcioną. Ji atspindi:
- riziką
- rinkos lūkesčius
- laiką iki galiojimo pabaigos
Jeigu opcionas tampa bevertis, investuotojas praranda tik premiją. Tai ir yra vienas svarbiausių opcionų privalumų.
Ką reiškia In-The-Money, At-The-Money ir Out-Of-The-Money
Jie skirstomi pagal jų santykį su rinkos kaina.
1. In-The-Money
CALL opcionas yra In-The-Money, kai:
akcijos kaina > strike kaina
PUT opcionas yra In-The-Money, kai:
akcijos kaina < strike kaina
Jie turi tikrąją vertę.
2. At-The-Money
Tai situacija, kai:
akcijos kaina ≈ strike kaina.
Tokie dažnai turi tik laiko vertę.
3. Out-Of-The-Money
CALL opcionas yra Out-Of-The-Money, kai:
akcijos kaina < strike kaina.
PUT opcionas yra Out-Of-The-Money, kai:
akcijos kaina > strike kaina.
Tokie opcionai paprastai nėra vykdomi.
Kaip atrodo opciono kontraktas
Standartinis akcijų opcionas apima:
100 akcijų
Tai reiškia, kad:
1 opcionas = 100 akcijų kontraktas.
Jeigu opciono kaina yra 2 €, reali kontrakto kaina yra:
200 €.
Opciono žymėjimas biržoje
Opcionai turi specialius simbolius, vadinamus tickeriais.
Pavyzdys:
MSFT121020C0001800
Šiame žymėjime nurodoma:
- bazinis instrumentas (MSFT)
- galiojimo data
- opciono tipas
- strike kaina
Tokie kodai leidžia investuotojams greitai identifikuoti konkretų opcioną.
Kuo opcionai skiriasi nuo akcijų
Didžiausias skirtumas yra rizikos struktūra.
Akcijos:
- gali kristi iki nulio
- investuojama visa suma
Opcionai:
- maksimalus nuostolis = premija
- pelnas gali būti daug kartų didesnis
Dėl šios priežasties opcionai dažnai naudojami:
- spekuliacijai
- rizikos valdymui
- portfelio apsaugai
Dažniausiai užduodami klausimai (FAQ)
Ar opcionai tinkami pradedantiesiems?
Taip, tačiau prieš investuojant būtina suprasti jų veikimo principus ir rizikas.
Kiek galima prarasti prekiaujant opcionais?
Jeigu perkamas opcionas, maksimalus nuostolis yra sumokėta premija.
Ar galima prekiauti opcionais Lietuvoje?
Taip. Tai galima daryti per tarptautinius brokerius, pvz., Interactive Brokers.
Ar opcionai pavojingi?
Jie gali būti rizikingi, jei naudojami spekuliacijai be strategijos.
Ar opcionai naudojami tik spekuliacijai?
Ne. Jie plačiai naudojami rizikos valdymui ir portfelio apsaugai.
Ar opcionai turi galiojimo laiką?
Taip. Pasibaigus galiojimo laikui opcionas tampa bevertis arba vykdomas.
Išvada
Opcionai yra lankstūs finansiniai instrumentai, kurie gali būti naudojami tiek spekuliacijai, tiek investicijų portfelio apsaugai. Supratus pagrindines sąvokas – CALL, PUT, strike kainą ir premiją – galima pradėti gilintis į sudėtingesnes strategijas.
Daugiau apie išvestinius instrumentus galima sužinoti ir finansų švietimo portaluose.
Pasidalink straipsniu su draugais ir kolegomis!
Daugiau mokomųjų straipsnių.
Discover more from Investment make Easy
Subscribe to get the latest posts sent to your email.
Leave a Reply