Kaip uždirbti iš akcijų? Prekyba Opcionais. 25 dalis

Dauguma investuotojų žino akcijas. Bet nežino, kas yra prekyba opcionais. Tačiau profesionalai dažnai naudoja dar vieną galingą įrankį – opcionus. Su opcionais galima:

• apsaugoti portfelį nuo rinkos kritimo
• spekuliuoti su mažesniu kapitalu
• kontroliuoti didelį akcijų kiekį naudojant finansinį svertą

Dėl šios priežasties opcionai yra vienas populiariausių instrumentų JAV finansų rinkose. Tačiau kartu su didesniu pelno potencialu atsiranda ir didesnė rizika.

Šiame straipsnyje paprastai paaiškinsime kaip investuotojai naudoja opcionus, kas lemia jų kainą ir kodėl jie gali būti tiek puiki galimybė, tiek pavojingi spąstai.

Kaip investuotojai naudoja opcionus

Opcionai naudojami dviem pagrindiniais tikslais:

1️⃣ Rizikos apsauga (hedging).
2️⃣ Spekuliacija.

Didelis opcionų privalumas yra tas, kad investuotojas gali kontroliuoti didelį turto kiekį investuodamas santykinai mažą sumą.

Portfelio apsauga naudojant PUT opcioną

Įsivaizduokime situaciją.

Investuotojas turi:

• 1 000 akcijų
• akcijos kaina – 2.30 €

Jis bijo, kad akcijos gali kristi. Todėl investuotojas perka PUT opcioną su 2.15 € strike kaina. Tai reiškia, kad jis turi teisę parduoti akcijas po 2.15 €, net jei rinkoje kaina krenta. Tai jei kaina krenta žemiau 2.15 €, opcionas realizuojamas su pelnu, investuotojas išlaiko savo portfelį ir jo sumažėjimas kompensuojamas opciono pelnu. Gali būti situacija, kai krentant rinkai, investuotojas kapitalą tik padidina. Apie sąlygas – žemiau tekste.

Tokiu būdu opcionas veikia kaip draudimo polisas.

Spekuliavimas opcionais

Opcionai leidžia uždirbti iš kainos judėjimo su mažesniu kapitalu. Pavyzdys.

Investuotojas mano, kad akcija pakils nuo: 2 € iki 2.7 €. Tada:

1. Investavimas į akcijas

Perkama: 1 000 akcijų. Investicija: 2 000 €. Pelno scenarijus:

(2.7 − 2.0) × 1000 = 700 € pelno.

2. Investavimas į opcionus

Vietoj akcijų investuotojas perka CALL opcioną/-us. Strike kaina: 2.25 €. Premija: 0.10 €. Už 2 000 € galima įsigyti 20 000 akcijų kontrolę per opcionus.

Jeigu akcija pakyla iki 2.7 €:

pelno potencialas gali siekti net 7 000 €.

Kodėl opcionai leidžia gauti didesnę grąžą

Taip nutinka dėl finansinio sverto. Investuotojas:

• kontroliuoja didesnį akcijų kiekį;
• investuoja mažesnį kapitalą.

Tačiau reikia suprasti, kad tuo pačiu:

• rizika taip pat didėja.
• opcionai turi galiojimo laiką.

Kas lemia opciono kainą

Opcionų kainą veikia keli pagrindiniai faktoriai.

1. Bazinio turto kaina

Jeigu akcijos kaina kyla:

• CALL opcionai brangsta
• PUT opcionai pinga

2. Laikas iki galiojimo pabaigos

Kuo daugiau laiko liko iki galiojimo pabaigos:

• tuo brangesnis opcionas.

Artėjant galiojimo pabaigai, opciono vertė mažėja.

4. Rinkos svyravimai (volatility)

Didelis kainų svyravimas:

• didina opcionų kainas;
• didina spekuliacijos galimybes.

5. Dividendai

Jeigu įmonė moka dividendus:

• CALL opcionai gali pigti;
• PUT opcionai gali brangti.

Kas yra Delta

Delta yra vienas svarbiausių opcionų rodiklių. Jis parodo kiek pasikeis opciono kaina, kai akcijos kaina pasikeis 1 vienetu. Pavyzdys:

Akcija pakilo nuo 50 iki 51. Opcionas pakilo nuo 3 iki 3.5. Delta:

0.5.

Tai reiškia, kad opciono kaina keičiasi 50% akcijos judėjimo.

---

Dažniausiai užduodami klausimai

Ar opcionais galima uždirbti daugiau nei akcijomis?

Taip, nes naudojamas finansinis svertas.

---

Ar galima prarasti daugiau nei investuota?

Jeigu perkami opcionai – ne. Maksimalus nuostolis yra premija.

---

Ar opcionai turi galiojimo laiką?

Taip, todėl investuotojai turi tiksliai planuoti sandorius.

---

Ar opcionai tinkami ilgalaikiam investavimui?

Dažniausiai jie naudojami trumpesnio laikotarpio strategijoms.

---

Ar opcionai gali apsaugoti portfelį?

Taip, PUT opcionai dažnai naudojami kaip apsauga nuo rinkos kritimo.

---

Kur galima prekiauti opcionais?

Didžiausios opcionų rinkos yra JAV biržose.

---

Išvada

Opcionai yra vienas įdomiausių finansinių instrumentų rinkoje. Jie gali veikti kaip draudimo polisas portfeliui, bet taip pat gali tapti galingu spekuliacijos įrankiu.

Svarbiausia suprasti vieną dalyką: su didesniu pelno potencialu visada ateina ir didesnė rizika. Todėl opcionai nėra stebuklingas pinigų aparatas. Tačiau investuotojui, kuris supranta jų veikimą, jie gali tapti labai vertingu portfelio įrankiu.

Trumpai tariant – opcionai gali padidinti pelną… bet jie taip pat labai greitai primena, kad rinka turi puikų humoro jausmą.

Daugiau ir išsamiau informacijos apie opcionus rasti čia.

Pasidalinkite straipsniu su draugais ir kolegomis!

---

📊 Norite sužinoti tikrąją akcijos vertę?

Jeigu svarstote investuoti į konkrečią kompaniją, galiu parengti profesionalią akcijos analizę investuotojams, kurioje rasite:

• DCF tikrosios vertės skaičiavimą
• pelno ir pinigų srautų analizę
• bull / bear scenarijus
• akcijos kainos prognozes
• pagrindines rizikas investuotojams

👉 Užsisakykite išsamų pasirinktos kompanijos akcijų įvertinimą info at aipt.lt.