Ar žinai, kad yra Lietuvos įmonė, kuri per metus uždirba daugiau nei 20 mln. eurų pelno, moka 4-5% dividendus, o jos akcijos kainuoja vos 4,50 €? Taip, tai ne pokštas – tai Rokiškio sūris (RSU1L). Kol visi laksto paskui tech milžinus, šitas „sūrio karalius“ tyliai augina tavo pinigus ir dar grąžina beveik 90% pelno akcininkams. Norėsi sužinoti, kodėl dabar geriausias laikas įšokti į šį traukinį?
Veikla: Pieno kelias nuo pievų į pasaulį
Rokiškio sūris – vienas didžiausių Lietuvos pieno perdirbėjų, valdantis gamyklas Rokiškyje, Utenoje ir Ukmergėje. Per metus perdirbama per 500 tūkst. tonų pieno, gaminant fermentinius sūrius, išrūgas ir lieso pieno miltelius – viskas nuo tradicinių lietuviškų iki premium eksporto į Italiją ar Kiniją.
2025 m. sausį–birželį pardavimai šoktelėjo 21% iki 212 mln. eurų, o pelnas – iki 10,3 mln. eurų, dėka efektyvios gamybos ir naujų rinkų. Tai ne tik sūris – tai stabilus augimas, kurį remia investicijos į žaliavą, pvz., 10 mln. eurų į vietinį ūkį.
Finansai: Stiprūs rodikliai, bet su iššūkiais
Grupės 2024 m. pardavimai siekė 334 mln. eurų, pelnas – 21,3 mln. eurų, rodydami 20% augimą per metus. Grynasis pelningumas – 6.2%, ROE apie 10%, o skola maža (D/E <0,5), kas leidžia ramiai plėstis. Tačiau svyravimai dėl žaliavos kainų ir geopolitikos veiksniai primena rizikas – 2025 m. pusmečio pelningumas šiek tiek susitraukė. Investuotojams tai ženklas: stipri bazė, bet stebėkite eksporto svyravimus.
Bendrovės 10 metų laikotarpio vidutinis metinis pajamų augimas siekė 4.04%. Tai geras augimas oligopolinėje rinkoje. Bet paskutinių finansinių metų pajamų augimas siekė net 21.72%.
Pelno augimas kompanijoje spartėja. ir tai labai džiugina. 10 metų laikotarpio vidutinis metinis EPS augimas siekė 23.40%. Tačiau paskutinių penkerių metų laikotarpio jis jau buvo 43.49%.
Akcijų kainos dinamika: Augimas su svyravimais
Akcijos (RSU1L, Nasdaq Vilnius) 2025 m. spalį stabilizavosi apie 4.50 euro,, rodydamas 10% CAGR per 5 metus. YTD grąža apie 20%, įskaitant dividendus. Tai patraukli kaina ilgalaikiams investuotojams: P/E ~5,23, žemiau sektoriaus vidurkio. Jei ieškote stabilumo, čia – ne spekuliacija, o augantis dividendų šaltinis.
Nuo listingavimo pradžios akcijų kaina pakilo jau 372.92%.
Dividendai ir akcijų supirkimas: Šypsena akcininkams
2025 m. balandį patvirtinti 0.20 euro dividendai už 2024 m. (išmokėta gegužę, pajamingumas~5–6%), – 33% daugiau nei pernai (0.15 euro). Tai tęstinė politika: apie 30% pelno dalis akcininkams. Dividendų augimo tempas siekia apie 12% vidutiniškai kasmet. Dividendinis pajamingumas rašymo metu buvo 4.41%.
Savų akcijų įsigijimui sudarytas kompanijoje 17.150 mln. eurų rezervas. Akcijos bus superkamos per Nasdaq Vilnius vertybinių popierių biržos oficialaus siūlymo rinką. paskutinį kartą supirko 2024 metais gegužę. AB Rokiškio sūris 2024 m. per dividendus ir nuosavų akcijų supirkimą akcininkams grąžino net 87% Grynojo pelno.
Konkurencija: Baltijos sūrio arena
Lietuvos pieno rinka – penkių gigantų žaidimas, kur Rokiškio sūris dominuoja sūrių segmente (25% rinkos). Pagrindiniai varžovai – Pieno žvaigždės (pienas, jogurtas), Vilkyškių pieninė (eksportas), Žemaitijos pienas. Latvijoje ir Estijoje lyderiai mažesn.
| Įmonė | Akcijų kaina (EUR, 2025-11) | P/E santykis | Dividendų pajamingumas (%) | Investment Scoreboard |
|---|---|---|---|---|
| Žemaitijos pienas | 2.66 | 4.69 | 0.00 | 82 |
| Pieno žvaigždės | 1,37 | 10.50 | 10.26 | 70 |
| Rokiškio sūris | 4.50 | 5.23 | 4.44 | 77 |
| Vilkyškių pieninė | 10.60 | 5.25 | 5.09 | 81 |
Naujienos: Augimas stiprina vertę
Rugsėjį Rokiškio sūris pradėjo eksportą į Dominikoną ir Makedoniją, o investicija į „Ateities ūkį“ (29,67% akcijų už 10 mln. eurų) užtikrina švarią žaliavą. Bendrai, naujienos pozityvios: augantis eksportas (40% pajamų) ir stabilūs dividendai stiprina įmonės vertę 10–15% YTD, ypač instituciniams fondams, ieškantiems stabilumo Baltijos rinkose.
Investicinės įžvalgos
Kompanijos Investment Scoreboard yra aukštas ir siekia 77. Tikrai taip, manome, kad akcijos kaina rinkoje yra nepakankamai įvertinta. Nes jei kompanijos savininkai norėtų parduoti akcijas ir pinigus investuoti į LR 10 m. trukmės obligacijas, bei gauti tokią grąžą, kokią kompanija atnešė 2024 m., tai akcijas turėtų pardavinėti po 21 EUR. Tai tik teorinis sugretinimas, Bet ir mūsų apskaičiuotas kainos target’as yra nežemas.
Tai tik parodo, koks aukštas yra kompanijos potencialas ir kad investicija į kompanijos akcijas gali greitai atsipirkti. Bet yra ir kita medalio pusė: Rokiškio sūris veikia ankštoje oligopolinėje rinkoje, kurioje būtina daug investuoti į gamybinius pajėgumus. Kitaip konkurentai aplenks ir negailestingai paliks uodegoje.
Nemažiau svarbus yra tiekimo grandinės, marketingo ir Bendrųjų kaštų mažinimas.Bet mes matome stabilų Bendrąjį pelningumą ir mažėjančius kaštus Bendrajame pelne. Tai ženkliai padidina Grynojo pelningumo rodiklius.
Be to, būdama stabilių ir teigiamų Grynųjų pinigų generatore, skolintų lėšų panaudojimas veikloje tampa vis mažiau būtinu. Todėl pastaraisiais metais kompanija Balanse mažino finansinių skolų naštą. Vadinasi, kompanija pajėgi sukurti didesnę vertę akcininkams.
Taigi, verta šios kompanijos akcijas turėti savo portfelyje ir dėl vertės augimo ir dėl dividendinių piniginių srautų.
Investicinis patrauklumas
| Rodiklis | Ratio |
|---|---|
| Fundamentali Analizė (Investment Scoreboard) | 7.7/10 |
| Techninė analizė (rašymo metu) | 5.0/10 |
| Dividendinis patrauklumas | 10/10 |
AB Rokiškio sūris akcijų kainos prognozė*
2025–2029 kainos tikslas:
| Years | MIN Target | MAX Target |
|---|---|---|
| 2025 | 1.72 | 7.57 |
| 2026 | 1.92 | 8.44 |
| 2027 | 2.14 | 9.40 |
| 2028 | 2.38 | 10.47 |
| 2029 | 2.65 | 11.66 |
Prekybos ir investavimo įžvalgos
Akcijas verta pirkti, nežiūrint to, kad jis pasiekė 15 metų senumo aukštumas. Tai dar nepaskutinės aukštumos.
Išvados
Rokiškio sūris – tai tas retas atvejis, kai gali investuoti į maistą, kurį lietuviai valgo pusryčiams, pietums ir vakarienei, ir dar gauti solidžią grąžą. 4-5% dividendų, augantis pelnas ir kaina, kuri vis dar atrodo juokingai pigi – tarsi nusipirkai „Džiugo“ kilogramą už 2 eurus. Jei ieškai stabilumo su skoniu, įsidėk porą šimtų RSU1L akcijų į portfelį. Blogiausiu atveju bent turėsi kuo užkrimsti…
Daugiau lietuviškų akcijų.
Šaltiniai: Nasdaq.com, ChartGPT, Tradingview.com
*Naudokite kainų prognozę savo investicijų rizikai valdyti.
Ar jau investavote į šios bendrovės akcijas? Palikite komentarą — mes atidžiai stebime šią akciją!
Pasidalinkite straipsniu su draugais ir kolegomis!
Kavos puodelis iš jūsų už šią puikią analizę.
Kokios kitos akcijos kainos prognozę padaryti?
Discover more from Investment make Easy
Subscribe to get the latest posts sent to your email.
Leave a Reply