Makro savaitė: Fed signalai, Kinijos duomenys ir OPEC sprendimai

Praėjusi savaitė finansų rinkose buvo kupina kontrastų: energijos kainos smuko, obligacijų pajamingumai išliko aukšti, o centriniai bankai vėl atsidūrė dėmesio centre. Toliau – svarbiausi akcentai ir prognozės kapitalo bei Bitcoin rinkoms kitai savaitei.

JAV: Fed protokolas ir lėtėjanti darbo rinka

Federalinio rezervo birželio posėdžio protokolas atskleis, kaip stipriai FOMC narių nuomonės išsiskiria dėl tolesnių palūkanų kėlimų. Nors Fed paliko normą nepakeistą, tonas išlieka griežtas – infliacija vis dar virš tikslo, o dalis narių remia papildomus kėlimus. Tuo pat metu duomenys rodo darbo rinkos vėsimą: vos 57 tūkst. naujų darbo vietų, nedarbas 4.2%. Tai mažina spaudimą Fed ir gali sustiprinti rizikos aktyvų (akcijų, kripto) sentimentą.

Prognozė: jei Fed protokolas bus švelnesnės, S&P 500 gali tęsti kilimą, o obligacijų pajamingumai švelniai kristi.

Europa: ECB tonas ir pramonės duomenys

ECB ketvirtadienį skelbs birželio posėdžio protokolą. Po 25 bp palūkanų kėlimo iki 2.25% rinka laukia signalų, ar bus dar vienas žingsnis šiemet. Vokietijos ir Italijos pramonės gamyba turėtų augti, o prekybos balansas – siaurėti. Euro zonos Composite PMI stabilizavosi ties 50.0 – tai rodo, kad privatus sektorius sustojo ties riba tarp augimo ir nuosmukio.

„Risks to euro-area inflation and growth had become more balanced.“

Prognozė: jei ECB tonas išliks švelnus, Europos akcijos gali kilti, o euras išlikti stabilus.

Jungtinė Karalystė: lėtėjantis paslaugų sektorius

UK Services PMI – 48.8, antras mėnuo iš eilės žemiau 50. Paslaugų nuosmukis rodo, kad ekonomika vėsta, o BoE gali išlaikyti atsargų toną. Gilt pajamingumai stabilūs ties 4.8%, infliacija artėja prie 2%. Beje, praėjusia savaitę JK “pažymėjo” BREXIT dešimtmetį.

Prognozė: FTSE 100 gali išlikti šoniniame trende, o svaras – silpnas prieš dolerį.

Azija: Kinijos infliacija ir Japonijos duomenų lavina

Kinijos vartotojų infliacija prognozuojama 1.2% YoY, gamintojų – 4.1% YoY. Tai rodo, kad vidaus paklausa vis dar silpna, bet gamybos kainos kyla – galimas defliacijos pabaigos signalas. Japonijoje – intensyvi savaitė: namų ūkių išlaidos, gamybos užsakymai, gamintojų kainos ir einamoji sąskaita.

„Japan’s packed economic calendar will include household spending, producer prices, and the current account.“

Prognozė: Azijos akcijos gali švelniai kilti, jei Kinijos infliacija patvirtins stabilizaciją.

🌍Besivystančios rinkos: Brazilijos obligacijų spaudimas ir Urugvajaus infliacija

• Brazilija: 10Y pajamingumas pakilo iki 14.6%, biudžeto deficitas didėja, infliacija virš 4.8%.
• Urugvajus: infliacija šoktelėjo iki 4.25%, transportas +7.6%, švietimas +6.8%.
• Tanzanija: centrinis bankas pakėlė normą iki 6.25%, siekdamas išlaikyti infliaciją 3–5% ribose.

Prognozė: EM obligacijų pajamingumai išliks aukšti, bet stabilūs; kapitalo srautai gali grįžti į rinkas su geresniu fiskaliniu balansu (Meksika, Indonezija).

Energetika: Hormuzo sąsiaurio srautas ir OPEC sprendimai

Tanklaivių srautas per Hormuzą išaugo, o naftos kainos smuko. OPEC susitikimas gali patvirtinti stabilų gavybos lygį, nes prekybos maršrutai gerėja. Tai mažina infliacinį spaudimą ir palaiko rizikos aktyvų sentimentą.

📈 Kapitalo rinkų prognozės kitai savaitei

Segmentas	Kryptis	Argumentas
Akcijos (global)	Švelniai aukštyn	Fed minutės gali būti švelnesnės, energijos kainos krenta
Obligacijos	Stabiliai žemyn	Pajamingumai aukšti, bet infliacija lėtėja
EM rinkos	Mišrus	Brazilijos spaudimas, bet Meksikos stabilizacija
Bitcoin	Švelniai teigiamas	Likvidumo sąlygos gerėja, Fed tonas švelnėja
Nafta	Neutraliai žemyn	Hormūzo srautas didėja, OPEC išlaiko balansą

Numanoma BTCUSD kryptis:

Numanoma S&P 500 kryptis:

🧭 Išvados

Makro fonas kitai savaitei – neutraliai teigiamas. Fed protokolas ir Kinijos infliacija bus pagrindiniai veiksniai, lemiantys rizikos aktyvų kryptį. Jei duomenys patvirtins lėtėjantį infliacijos spaudimą, kapitalo rinkos gali tęsti švelnų kilimą, o Bitcoin – testuoti aukštesnius lygius.

---

🎯Smart Invest Radar: nepraleiskite įžvalgų ir akcijų kainų įvertinimo – prisijunkite prie mūsų naujienlaiškio.