Ar FED sugadins jūsų portfelį? 44 savaitės apžvalga

Jūsų taupomoji sąskaita vėl praranda vertę dėl infliacijos, o akcijų portfelis svyruoja kaip lapas vėjyje – FED mažina palūkanas, bet Powellas sako „palaukite gruodžio“? O jei esate kaip Jonas iš Vilniaus, kuris ką tik investavo į technologijų akcijas, šios savaitės AI milijardai ir Trumpo prekybos sandoriai gali paversti jūsų investicijas saldžia pergale… ar nuostolio kartėliu? Sužinokite, kodėl centriniai bankai siunčia mišrius signalus ir kaip tai liečia jūsų piniginę!

Centriniai bankai siunčia mišrius signalus

Praėjusią savaitę finansų rinkose netrūko svarbių įvykių. JAV Federalinis rezervų bankas sumažino bazines palūkanas 25 baziniais punktais, kaip ir tikėtasi, bei paskelbė apie kiekybinio griežtinimo programos pabaigą.

Tačiau Jerome’as Powellas atvėsino lūkesčius dėl dar vieno sumažinimo gruodį. Pasak jo, komitetas retai kada buvo taip pasidalijęs dėl ekonomikos augimo ir infliacijos perspektyvų, ypač vertinant Donaldo Trumpo politikos poveikį.

Tuo pat metu Kanados centrinis bankas taip pat sumažino palūkanas 25 baziniais punktais, tačiau išliko atsargus dėl tolimesnių veiksmų. Japonijos centrinis bankas nusprendė palaukti ir atidėjo kitą palūkanų kėlimą, nors JAV iždo sekretorius Scottas Bessentas spaudė imtis veiksmų dėl jenos nuvertinimo.
Europos Centrinis Bankas (ECB) šį kartą nutarė nedaryti pakeitimų.

Ekonomikos rodikliai: nežinomybė JAV, augimas Prancūzijoje

JAV vyriausybės uždarymas paliko rinkas be aiškių ekonominių duomenų, ypač dėl BVP. Europoje situacija buvo skirtinga. Prancūzijoje trečiojo ketvirčio BVP paaugo 0,5%, todėl metų tikslas bus pasiektas.
Vokietijoje paskatų programos kol kas neatsispindi rezultate – BVP išliko nepakitęs, vis dar ties 2019 m. gruodžio lygiu.

Tuo tarpu euro zonos infliacija priartėjo prie ECB tikslo – metinis rodiklis siekė 2,1%, nors vartotojų kainos vėl pagreitėjo Ispanijoje (+3,2 %) ir Vokietijoje (+2,3 %).

Pajamų sezonas: JAV dominuoja, Europa atsilieka

Pajamų sezono viduryje Europos įmonės atsilieka nuo JAV. Tik 56% Europos įmonių viršijo analitikų prognozes, kai JAV rodiklis siekia 83%. JAV pelnai augo net 16% per metus, t. y. 9 proc. punkt. daugiau nei laukta, o Europoje – vos 1% (+2 p.p.).

Įdomu tai, kad S&P 500 analitikų prognozės nebuvo mažintos prieš pajamų sezoną – tai gana netipiška.
Augimą JAV daugiausia skatino technologijų, finansų ir komunikacijų sektoriai, o vartojimo sektoriai buvo silpnesni. Europoje vartojimas ir žaliavos tempė rezultatus žemyn.

Lentelė: Įmonių pelnų augimas pagal regioną

Regionas	Pelnų augimas (metinis)	Prognozės viršijusių įmonių dalis	Pagrindiniai sektoriai
JAV	+16 %	83 %	Technologijos, finansai, komunikacijos
Europa	+1 %	56 %	Energija, žaliavos, vartojimas

Technologijų gigantai ir AI investicijų banga

Tai buvo aktyviausia savaitė per trečiojo ketvirčio rezultatų sezoną. Alphabet, Microsoft, Meta ir Amazon paskelbė apie naujas AI investicijas. Tam Meta išleido net 30 mlrd. USD – tai didžiausia obligacijų emisija JAV nuo 2013 m., kai tą padarė Verizon. Vis dėlto investuotojai suabejojo grąža, todėl akcijų kaina smuko.

Tuo metu Apple, vengusi AI „karštinės“, padidino savo grynųjų rezervus iki 51 mlrd. USD, t. y. 20% daugiau nei pernai.

📈Investicinė pozicija ir prognozės

Prieš šiuos centrinių bankų posėdžius analitikai neutralizavo savo poziciją trukmės atžvilgiu. Vis dar teikiama pirmenybė besivystančių rinkų skolai ir kreditui, o ne valstybės obligacijoms. Akcijų rinkose laikomasi atsargumo, nes rizikos premijos išlieka mažos, ypač JAV.

Prognozė: jei infliacija toliau lėtės, ECB ir BoC gali svarstyti palūkanų mažinimą pavasarį. Tuo tarpu JAV greičiausiai išlaikys laukimo poziciją bent iki 2026 m. pirmojo ketvirčio.

JAV Obligacijų pajamingumų kreivė. Kažkas pasikeitė. Kol kas neaišku, į kurią pusę.

Pasaulinis maisto kainų indeksas*

Maisto kainų indeksas per praėjusį mėnesį paaugo. Infliacija sudaro 3.4% per metus, bet vis dar indeksas -19.6% žemiau 2022 m. kovo piko.

*FAO maisto kainų indeksas (FFPI) yra rodiklis, parodantis mėnesinį tarptautinių pagrindinių maisto produktų krepšelio kainų pokytį. Jis apskaičiuojamas kaip penkių prekių grupių kainų indeksų vidurkis, įvertintas pagal vidutinę kiekvienos grupės eksporto dalį 2014-2016 m. laikotarpiu. Straipsnyje, paskelbtame 2020 m. birželio mėn. Food Outlook leidinyje, pristatytas FFPI skaičiavimo bazinio laikotarpio atnaujinimas ir kainų aprėpties išplėtimas, kuris įsigaliojo nuo 2020 m. liepos mėn. 2013 m. lapkričio mėn. straipsnyje pateikta techninė informacija apie ankstesnę FFPI sudarymo metodiką.
2025 m. mėnesių paskelbimo datos: sausio 3 d., vasario 7 d., kovo 7 d., balandžio 4 d., gegužės 2 d., birželio 6 d., liepos 4 d., rugpjūčio 8 d., rugsėjo 5 d., spalio 3 d., lapkričio 7 d., gruodžio 5 d.

Sudėtinis pirmaujantis rodiklis (CLI-Composite leading indicator)*

*Sudėtinis pirmaujantis rodiklis (CLI-Composite leading indicator) - tai indeksas, skirtas ankstyvam verslo ciklų lūžio taškų signalų nustatymui, parodantis ekonominės veiklos svyravimus aplink jos ilgalaikį potencialų lygį.
Kiekvienos šalies CLI sudaro kelios komponentinės serijos, atrinktos iš plataus svarbiausių trumpalaikių ekonominių rodiklių spektro. CLI atspindi trumpalaikius ekonomikos pokyčius labiau kokybiniu, o ne kiekybiniu aspektu. CLI sudaromi tik G20 šalims, taip pat Ispanijai ir penkiems regioniniams agregatams.
Šis rodiklis matuojamas kaip amplitudės korekcijų indeksas, kurio ilgalaikis vidurkis lygus 100.
JAV akcijų rinka.

JAV akcijų rinka

S&P 500 indeksas per savaitę kilo 0.71% iki 6 840.19 punkto. Nasdaq per šį laikotarpį kilo 2.24%, DJIA kilo 0.75%; The Magnificent 7 akcijų kapitalizacija rinkoje kilo iki 2.19 trln. USD.

Savaitės indeksų rezultatai

Indeksas	Penktadienio pokytis, %	Savaitės pokytis, %
S&P 500	0.26	0.71 (ATH)
Nasdaq Comp.	0.61	2.24 (ATH)
Dow Jones	0.09	0.75 (ATH)

JAV kapitalo rinkos sektorių pokyčiai (2025 m. spalio 25-31 d.)

Sektorius	Pokytis (%)	Pagrindinės įžvalgos
Technologijos	+3,1%	Stipriai kilo dėl „Nvidia“ ir „Alphabet“ rezultatų. AI ir debesijos paslaugos išliko pagrindinis augimo veiksnys.
Sveikatos priežiūra	+1,8%	„Eli Lilly“ ir „Cardinal Health“ pranešė tvirtus ketvirčio rezultatus; augimą palaiko svorio mažinimo vaistų paklausa.
Pramonė	+0,7%	„Caterpillar“ viršijo lūkesčius, tačiau „Boeing“ krito dėl naujo 777X sertifikavimo atidėjimo.
Finansai	+0,4%	Bankai reagavo į palūkanų normų sumažinimą; rinkos tikisi daugiau likvidumo.
Energetika	-2,3%	Naftos kainos smuko dėl dolerio stiprėjimo ir perteklinės pasiūlos.
Būsto rinka	+0,9%	Palūkanų mažinimas paskatino optimizmą dėl naujų būstų paklausos.
Komunalinės paslaugos	-0,5%	Investuotojai perkelia kapitalą iš gynybinių sektorių į augimo akcijas.
Vartojimo prekių sektorius	+1,2%	Stabilus vartojimas išliko, nepaisant silpnėjančio vartotojų pasitikėjimo.
Žaliavų sektorius	-1,6%	Metalų kainos krito, o aukso kaina išliko arti rekordų dėl geopolitinių įtampų.

S&P 500 dividendinis pajamingumo vidurkis sumažėjo 1.13%. Jis jau daugiau nei 10-ties metų žemumose. Rinkos dalyviai gali pareikalauti aukštesnio pajamingumo, t.y. numesti akcijų kainas žemyn.

Pasak pasaulinių makroekonominių modelių ir analitikų prognozes, S&P 500 gali koreguotis iki 6 697.01 artimiausiu metu, o per metus gali nukristi dar iki 6 020.74 punkto. Prognozė per savaitę pagerėjo. Indekso ateities sandorių Foward Curve yra teigiama. O savaitiniame grafike susiformavo doji žvakė…

JAV akcijų rinkos Baimės ir Godumo indeksas. Praeitą savaitę buvo 33.

JAV rinkos pasiekė naujas aukštumas, bet investuotojai ėmė fiksuoti pelnus

Ketvirtadienį JAV akcijų rinkos pasiekė naujus rekordus, tačiau vėliau šiek tiek nuslūgo. Priežastis – pelnų fiksavimas technologijų sektoriuje. Per savaitę S&P 500 indeksas pakilo 0,45%, o Nasdaq 100 – net 1,49%.

Tuo metu FED sumažino bazines palūkanų normas 25 baziniais punktais iki 3,75–4%, tačiau pabrėžė atsargesnį toną. Jerome’as Powellas teigė, kad gruodžio mėnesio palūkanų mažinimas nėra automatinis sprendimas. Jis paminėjo, kad dėl duomenų trūkumo po vyriausybės uždarymo sprendimų priėmimas tapo sudėtingesnis. Be to, FOMC nariai išlieka susiskaldę dėl tolesnės politikos krypties.

Tarptautiniai įvykiai: prekybos susitarimai ir Azijos vizitas

Svarbus savaitės akcentas – Donaldo Trumpo vizitas Azijoje. Jis pasirašė prekybos susitarimą su Kinija, pagal kurį JAV šiek tiek sumažins tarifus, o Kinija mainais pirks daugiau sojų, išlaikys retųjų žemių eksportą ir bendradarbiaus kovoje su fentanilio kontrabanda.

Taip pat pasirašyta didelės apimties sutartis su Pietų Korėja – šalis ir JAV kurs bendrą 350 mlrd. JAV dolerių fondą, kuris investuos į laivų statybą ir energetiką, o korejietiškų automobilių eksportui į JAV bus taikomi mažesni tarifai.

Technologijų sektorius: rekordai ir netikėti svyravimai

Technologijų sektoriaus rezultatai buvo mišrūs, bet iš esmės – pozityvūs.

Bendrovė	Pokytis	Rezultatai / Įvykiai
Nvidia	+8,9%	Pasiekė 5 trln. USD rinkos vertę; gavo 500 mlrd. USD užsakymų ir kuria 7 superkompiuterius
Alphabet (Google)	+8,3%	Rekordinės reklamos pajamos, debesijos verslas augo 33% per metus
Meta	-9,7%	Kritimas dėl padidinto 2026 m. investicijų biudžeto
Seagate	+14,6%	Viršijo prognozes dėl AI ir duomenų centrų paklausos
Teradyne	+22,6%	Tęsė augimą dėl puslaidininkių sektoriaus paklausos
Caterpillar	+11,6%	Pramonės lyderis viršijo pelno prognozes
Boeing	-9,6%	777X modelio sertifikacija atidėta iki 2027 m.
Cardinal Health	+17,3%	Tvirtas augimas sveikatos sektoriuje
Eli Lilly	+2,3%	Išlieka didelė paklausa svorio mažinimo vaistams

Įžvalgos ir prognozės

• Technologijų sektorius išlieka pagrindiniu rinkų varikliu.
• FED politika artimiausiais mėnesiais bus atsargi – tai gali stabdyti dolerio augimą.
• Aukso kainos išlieka arti rekordinių lygių, nes geopolitinė įtampa išlieka didelė.
• Naftos kainos gali toliau kristi, jei pasiūla išliks gausi ir doleris stiprės.

Ką tai reiškia investuotojams?

Investuotojams verta sekti FED signalus ir technologijų pelnus, nes būtent šie du veiksniai lemia trumpalaikius rinkos svyravimus. Tuo pat metu, diversifikacija ir investavimas į stabilias bendroves išlieka saugia strategija.

***

Amazon (AMZN) akcijų kaina per savaitę kilo 8.92% iki $244.22, tapdamos vienu iš pagrindinių Dow Jones ir Nasdaq 100 indeksų augimo variklių. Bendrovė paskelbė, kad 2024 m. III ketvirčio grynosios pajamos siekė 180,17 mlrd. USD, viršydamos analitikų prognozuotą 177,82 mlrd. USD sumą.

Dar svarbiau – „Amazon“ paskelbė optimistinę IV ketvirčio prognozę, tikėdamasi pajamų nuo 206 iki 213 mlrd. USD. Vidurkis – 209,5 mlrd. USD – viršija rinkos lūkesčius, kurie siekė 208,45 mlrd. USD. Tai rodo augimo tęstinumą artėjant šventiniam laikotarpiui.

Akcijos reakcija rinkoje

„Amazon“ akcijos smarkiai šoktelėjo, kai investuotojai įvertino stiprius rezultatus ir pozityvią ateities prognozę. Rinkos analitikai pažymi, kad bendrovė išlaiko stiprų tempą e. prekybos ir debesų paslaugų segmente, o efektyvumo priemonės padeda didinti pelningumą.

Analitikų vertinimas: „Amazon“ išlieka tarp pagrindinių technologijų sektoriaus lyderių. Dėl didėjančių „AWS“ maržų ir augančių reklamos pajamų, bendrovės pelnas gali viršyti lūkesčius ir 2025 m.

📈 Jei sekate technologijų rinką – Amazon išlieka viena stipriausių augimo akcijų. Įtraukite ją į savo stebimųjų sąrašą ir sekite naujausius finansinius rezultatus mūsų rinkos apžvalgų portale.

Tai ATH, bet tuo pačiu susiformavo ir pirkimo signalas.

***

Brighthouse Financial (BHF) akcijų kaina per savaitę kilo 22.36% iki $57.07. Financial Times pranešė, jog Aquarian Holdings veda derybas dėl bendrovės įsigijimo. Tai sukėlė stiprų rinkos susidomėjimą ir padidino prekybos apimtis.

Kas slypi už sandorio?

Pasak šaltinių, Aquarian Holdings siekia išplėsti savo draudimo portfelį ir sustiprinti pozicijas JAV finansinių paslaugų sektoriuje. Tuo tarpu Brighthouse Financial, išsiskyrusi iš „MetLife“ 2017 m., specializuojasi gyvybės draudimo ir anuitetų produktuose. Toks įsigijimas galėtų suteikti Aquarian prieigą prie daugiau nei 200 mlrd. USD turto valdymo.

Rinkos reakcija (2025 m. lapkričio 1 d. duomenys)

Rodiklis	Prieš žinias	Po žinių	Pokytis
Akcijos kaina (USD)	47.80	59.95	+25.4%
Prekybos apimtis	0.9 mln.	4.7 mln.	+422%
Rinkos kapitalizacija (mlrd. USD)	3.2	4.0	+0.8

Techninė analizė: išsiveržimas virš pasipriešinimo

Techninis vaizdas rodo aiškų išsiveržimą virš 60 USD pasipriešinimo lygio. Jei tendencija išsilaikys, BHF akcijos gali pasiekti 65–68 USD zoną per artimiausias savaites. Tačiau kritimas žemiau 55 USD galėtų signalizuoti korekciją.

Prognozuojamas kainų scenarijus (artimiausios 4 savaitės):

Scenarijus	Tikimybė	Tikslinė kaina (USD)
Optimistinis	40%	68.00
Neutralus	45%	61.50
Pesimistinis	15%	54.00

Investuotojų įžvalga

• Trumpalaikėje perspektyvoje: galimas pelno realizavimas po staigaus šuolio.
• Vidutinėje perspektyvoje: jei sandoris bus patvirtintas, akcijos gali išlaikyti aukštesnį vertinimą.
• Ilgalaikėje perspektyvoje: BHF integracija į Aquarian grupę gali reikšti stabilų augimą, ypač esant palankiai palūkanų normų aplinkai.

Ką turėtų žinoti investuotojai?

• Sandorio detalės dar nėra patvirtintos.
• Aquarian gali pasiūlyti premiją už akcijas, tačiau reguliaciniai procesai gali užtrukti.
• Šis įvykis gali paskatinti platesnį draudimo sektoriaus vertinimų augimą.

Brighthouse Financial dabar atsidūrė investuotojų akiratyje. Jei sandoris įvyks, akcijų vertė gali dar labiau išaugti. Pirkimo signalas @60.75.

***

Twilio (TWLO) akcijų kaina per savaitę kilo 19.83% iki $134.88. Investuotojus nudžiugino įmonės ketvirtojo ketvirčio pajamų prognozė, viršijusi analitikų lūkesčius. Bendrovė tikisi pajamų nuo 1,31 iki 1,32 mlrd. USD, kai rinka laukė 1,29 mlrd. USD. Šis rezultatų šuolis rodo, kad Twilio sėkmingai stabilizuoja savo veiklą po restruktūrizacijos ir stiprina pozicijas debesų komunikacijos sektoriuje.

Finansiniai duomenys

Rodiklis	Q4 2025 prognozė	Rinkos lūkesčiai	Pokytis
Pajamos (USD)	1,31–1,32 mlrd.	1,29 mlrd.	+2,3 %
Akcijos kaina po rezultatų	+20,4 %	—	—
Pelnas akcijai (EPS)	Nenurodytas (laukiamas)	—	—

Rinkos reakcija

Po pranešimo apie prognozę TWLO akcijų kaina šoktelėjo, pasiekdama aukščiausią lygį per pastaruosius šešis mėnesius. Tai aiškus signalas, kad investuotojai tiki įmonės sugebėjimu grįžti prie augimo. Be to, analitikai pažymi, jog Twilio geba mažinti sąnaudas ir išlaikyti pelningumo kryptį, kas ypač svarbu dabartinėje technologijų sektoriaus aplinkoje.

Investuotojams svarbu

Šiuo metu TWLO vertinamas kaip vidutinės rizikos augimo akcija. Ji gali būti įdomi tiek technologijų sektoriaus investuotojams, tiek tiems, kurie ieško įmonių su atsigavimo potencialu.

💡Stebėkite TWLO kainą artimiausiomis savaitėmis ir įtraukite šią akciją į savo stebimųjų sąrašą – įmonės rezultatų paskelbimas gali sukurti naujas galimybes investuotojams. Galima tiesiog dabar pirkti ir/ar pildytis portfelius.

FED FOMC tikimybė. Iki FOMC susirinkimo liko 37 dienos.

Palūkanų norma	Tikimybė, %
350-375	69.80
375-400 (dabartinė)	30.20
400-425	0.00
Makro prognozė	3.25-3.50
Effective Federal Funds Rate	3.87

JAV USD apyvartos greitis

JAV P2 pinigų apyvartos greitis nepasikeitė, liko 1.39.

*Pinigų apyvartos greitis (arba pinigų apyvartumas) parodo, kaip dažnai pinigai keičia savininką per tam tikrą laikotarpį, pavyzdžiui, per metus. Jis apskaičiuojamas dalijant visų per tą laikotarpį įvykdytų mokėjimų bendrąją vertę iš apyvartoje esančio pinigų kiekio. Šis rodiklis yra svarbus, nes jis atspindi ekonomikos aktyvumą. Kuo didesnis pinigų apyvartos greitis, tuo intensyviau pinigai juda ekonomikoje, o tai gali reikšti didesnį verslo aktyvumą ir ekonomikos augimą.

CBOE PUT/CALL Ratio

CBOE PUT/CALL santykis liko 0.86. Tai dar vis neutralus santykis.

*Tipinės Put/Call santykio reikšmės gali skirtis priklausomai nuo rinkos sąlygų ir laikotarpio, tačiau yra keletas bendrų gairių:
Neutralus lygis: Put/Call santykis apie 0,7-1,0 dažnai laikomas neutraliu. Tai reiškia, kad rinkoje yra maždaug vienodas pardavimo ir pirkimo opcionų skaičius.
Aukštas santykis: Kai Put/Call santykis viršija 1.0, tai gali rodyti, kad investuotojai yra pesimistiški ir tikisi rinkos kritimo. Labai aukštas santykis (pvz., virš 1,5) gali rodyti per didelį pesimizmą, kuris kartais gali būti laikomas kontrarianų pirkimo signalu.
Žemas santykis: Kai Put/Call santykis yra žemiau 0,7, tai gali rodyti optimizmą rinkoje. Labai žemas santykis (pvz., žemiau 0,5) gali rodyti per didelį optimizmą, kuris kartais gali būti laikomas pardavimo signalu.

The Buffett Indicator: Market Cap to GDP

W. Buffett’o indeksas kilo iki 223.83%. Šis rodiklis rodo, kad investuotojai yra pasirengę rizikuoti didesnėmis sumomis rinkoje. Tačiau pats Warren Buffett yra įspėjęs, kad santykis virš 200% yra „žaidimas su ugnimi”, nes tokios aukštos vertės gali būti ilgainiui nepalaikomos. Investuotojai turėtų būti atsargūs, nes per didelis optimizmas gali sukelti nenuspėjamų rinkos svyravimų ir galimų nuostolių.

*AnotW.Buffett logikos, šalies BVP pagrinde kuria verslas. Tai logiškai mąstant, pajamos turi būti artimos BVP reikšmei. Pajamų augimas tolygu EPS augimui, EPS augimas tolygu kapitalizacijos augimui. Iš kitos pusės, kompanijų pajamų augimas tolygu BVP augimui. Ir santykio dinamika, iš idėjos, turi būti tolygi ir nedidelė.

Credit Default Swap

Stebim, kaip rinkos vertina šalies kreditingumą (kiek pasitikima šalies ekonomika). Labai greitas požiūris į situaciją pasaulinėje ekonomikoje. Paimkime kelis atvejus. Kol kas pasaulio ekonomikoms niekas negresia, tačiau reikia būti pasirengusiam kurti strategijas, kurios padėtų išvengti galimų ekonominių krizės pasekmių.

Svarbiose ekonomikose stebimas pagerėjimas.

Šalis (vieta, judėjimas)	5Y CDS prieš savaitę	5Y CDS dabar	S&P reitingas
Šveicarija (1, 0)	8.25	8.26	AAA
Vokietija (1, 0)	8.90	8.74	AAA
Jungtinė Karalystė (12, +1)	21.57	20.61	AA
JAV (17, 0)	36.86	35.96	AA+

Kapitalo rinkų Žaliavos

Naftos kainos veikiamos geopolitinės įtampos

Crude oil naftos ateities sandorių kaina per savaitę krito -0.85% iki 60.98 USD/b. Kainai įtakos turėjo didėjanti karinė įtampa Venesueloje, kuri trumpam nusvėrė rinkos susirūpinimą dėl perteklinės pasiūlos.

JAV ir Venesuelos santykių įtaka rinkai

Pranešama, kad JAV administracija planuoja karinius smūgius Venesuelos teritorijoje, galimai dar šią savaitę. Šis žingsnis padidino trumpalaikį tiekimo neapibrėžtumą, ypač po to, kai JAV įvedė sankcijas „Rosneft“ ir „Lukoil“, siekdama riboti pigesnės rusiškos naftos srautus į Azijos rinkas.

Tačiau, nepaisant geopolitinių rizikų, aukštas gavybos lygis ir tanklaivių srautai toliau palaiko gausų pasaulinės naftos tiekimą.

OPEC+ išlaiko gamybos augimo kryptį

OPEC+ blokas planuoja padidinti gavybą 137 tūkst. barelių per dieną gruodžio mėnesį, tęsdami rinkos dalies atkūrimo strategiją. Tai dera su augimo signalais iš JAV ir Šiaurės jūros bendrovių, kurios pastaruoju metu didina produkcijos apimtis.

Be to, naftos kiekis tanklaiviuose jūrose pasiekė rekordinius 1,4 mlrd. barelių, o tai gali padidinti pasaulinius atsargų kiekius artimiausiu laikotarpiu.

Įžvalgos ir prognozės

• ✅ Trumpalaikėje perspektyvoje kainų augimą gali palaikyti geopolitiniai veiksniai ir galimi tiekimo trikdžiai.
• ⚠️ Vidutinėje trukmėje rinka gali susidurti su spaudimu dėl augančių atsargų ir rekordinės pasiūlos.
• 📈 Prognozė: iki metų pabaigos WTI kaina gali svyruoti 55–63 USD intervale, priklausomai nuo OPEC+ politikos ir JAV veiksmų.

Pasak pasaulinių makroekonominių modelių ir analitikų prognozes, naftos kaina gali išsilaikyti ties 62.04 USD/BBL artimiausiu metu, o per metus gali pakilti iki 67.57 USD/BBL. Prognozės per savaitę pablogėjo. Crude Oil ateities sandorių Foward Curve yra teigiama. AO osciliarorius dar rodo Meškų rinką:

Aukso kainos silpsta, bet išlieka ilgalaikėje augimo trajektorijoje

Aukso ateities sandorių kaina per savaitę krito -3.14% iki 3 996.5 USD/ Tr.oz. Kainas spaudžia mažėjantys lūkesčiai dėl JAV Federalinio Rezervo (FED) palūkanų normų mažinimo ir naujas JAV–Kinijos prekybos susitarimas.

Prekybos susitarimas suteikė rinkai laikiną atokvėpį

Abi šalys pasirašė vienerių metų susitarimą dėl retųjų žemių ir strateginių mineralų. JAV prezidentas Donaldas Trumpas sumažino fentanilio tarifus iki 10%, o Kinija pažadėjo riboti gamybą ir atnaujinti sojų pupelių pirkimą iš JAV. Vis dėlto, rinkos dalyviai abejoja, ar šis susitarimas išliks ilgalaikis.

FED išlaiko neapibrėžtumą

FED pirmininkas Jerome Powell pareiškė, kad gruodžio mėnesį palūkanų mažinimas nėra garantuotas.
Dėl to doleris išliko ties 3 mėnesių aukštumomis, o tai didina aukso kainą užsienio investuotojams.
Nepaisant trumpalaikio spaudimo, metalas vis tiek išlieka metiniuose pelnuose.

Centriniai bankai stiprina aukso atsargas

Pagal Pasaulio aukso tarybos (World Gold Council) duomenis, centriniai bankai III ketvirtį įsigijo 220 tonų aukso – tai 28% daugiau nei ankstesnį ketvirtį. Didžiausias pirkėjas buvo Kazachstanas, o Brazilija atliko pirmąjį pirkimą per daugiau nei 4 metus.

Šalis	Pirkimas (tonomis)	Pokytis vs Q2
Kazachstanas	75	+40%
Turkija	38	+25%
Kinija	34	+10%
Brazilija	8	Pirmas pirkimas nuo 2021 m.

Įžvalgos ir prognozės

• Trumpalaikė prognozė: aukso kaina gali testuoti 3 950 USD palaikymo lygį, jei doleris išliks stiprus.
• Vidutinio laikotarpio prognozė: dėl centrinių bankų paklausos ir geopolitinių rizikų auksas gali grįžti prie 4 200–4 250 USD zonos.
• Ilgalaikė tendencija: jei FED nesumažins palūkanų iki 2026 m. pradžios, aukso paklausa gali dar labiau augti kaip saugios investicijos priemonė.

Nepaisant trumpalaikio kainų spaudimo, aukso rinka išlieka tvirtame kilimo trende. Didėjanti centrinių bankų paklausa rodo, kad instituciniai investuotojai vis dar ieško apsaugos nuo ekonominio neapibrėžtumo.

Pasak pasaulinių makroekonominių modelių ir analitikų prognozes, aukso kaina gali išsilaikyti ties 4 046.08 USD/ Tr.oz artimiausiu metu, o per metus pakilti dar iki 4 260.31 USD/ Tr.oz. Prognozės per savaitę pablogėjo. Aukso ateities sandorių Foward Curve yra teigiama.

Varis traukiasi po trijų mėnesių rekordo

Vario ateities sandorių kaina per savaitę krito -0.65% iki 5.09 USD už svarą. Prieš kelias dienas kaina buvo pasiekusi 5.17 USD aukštumą. Tai – aukščiausias lygis nuo liepos mėnesio. Silpni paklausos signalai ir sustiprėjęs JAV doleris laikinai nusvėrė rinkos nuotaikas, kurias iki šiol formavo baimės dėl ribotos pasaulinės pasiūlos.

Kinijos gamyba išlieka spaudžiama

Naujausias Kinijos oficialus PMI rodiklis parodė jau septintą iš eilės gamybos sektoriaus susitraukimą. Tai atskleidžia, kad vartotojų perkamosios galios mažėjimas ir augantis protekcionizmas tarp prekybos partnerių silpnina pramoninę paklausą. Dėl to dalis analitikų prognozuoja, kad žaliavų paklausa gali išlikti ribota ir paskutinį metų ketvirtį.

Rodiklis	Spalio reikšmė	Rugsėjo reikšmė	Pokytis
Kinijos PMI	49,5	49,8	▼ -0,3
JAV dolerio indeksas (DXY)	107,1	105,6	▲ +1,5
Varinių ateities sandorių kaina (USD/lb)	5,05	4,86	▲ +3,9%

Ribota pasiūla išlaiko kainas aukštai

Nepaisant trumpalaikio kainų kritimo, JAV vario ateities sandoriai išlieka aukščiau mėnesio vidurkio ir netoli rekordinių lygių LME biržoje. Kainas palaiko neigiami pasiūlos šokai. Tarp pagrindinių gamintojų – Glencore ir Anglo American – paskelbė apie mažesnę gamybą per pirmus devynis metų mėnesius. Be to, Freeport-McMoRan kasykloje Indonezijoje įvykęs mirtinas nuošliaužos incidentas sustabdė daugiau nei 3% pasaulinės vario pasiūlos, todėl vartotojai ieško alternatyvių tiekimo šaltinių.

Rinkos įžvalga ir prognozė

Trumpuoju laikotarpiu vario kainos gali išlikti svyruojančios, nes paklausą ribos silpnėjanti gamyba Azijoje. Tačiau ilgalaikėje perspektyvoje pasiūlos trūkumas, auganti žaliosios energetikos paklausa ir infrastruktūros investicijos gali palaikyti kainų augimą 2025 metais. Analitikų vertinimu, metų pabaigoje vario kaina gali stabilizuotis tarp 5,00–5,25 USD už svarą.

Pasak pasaulinių makroekonominių modelių ir analitikų prognozes, vario kaina artimiausiu metu svyruos apie 5.19 USD už svarą. O per metus dar gali pakilti iki 5.75 USD už svarą. Prognozė per savaitę pagerėjo. Vario ateities sandorių Foward Curve yra teigiama.

Valiutų kotiruočių prognozės

Euras silpnėja prieš dolerį – ką tai reiškia investuotojams?

EURUSD per savaitę krito -0.78% iki 1.1535 – tai silpniausias lygis nuo liepos pabaigos. Investuotojai vertina Europos Centrinio Banko (ECB) pareigūnų komentarus ir jų galimą įtaką pinigų politikai.

ECB narys François Villeroy de Galhau pareiškė, kad banko politika šiuo metu yra tinkamai sureguliuota, tačiau gali būti koreguojama, jei rizikos padidės. Šis komentaras pasirodė po to, kai ECB trečią kartą iš eilės paliko palūkanų normas nepakitusias. Banko prezidentė Christine Lagarde teigė, kad politika yra „geroje vietoje“ ir parodė mažai noro toliau švelninti po aštuonių ketvirčio punkto mažinimų iki birželio mėn. Kiti pareigūnai taip pat ragino kantrybę dėl palūkanų normų, pabrėždami pasitikėjimą dabartine kryptimi.

Pagrindiniai ekonominiai rodikliai

Rodiklis	Dabartinė reikšmė	Pokytis	Įžvalga
Infliacija (spalis)	2,1 %	↓ mažėjanti	Artima ECB tikslui – 2 %
BVP augimas (III ketv.)	+0,4 % QoQ	↑ virš lūkesčių	Ekonomika atsigavo sparčiau nei tikėtasi
Verslo pasitikėjimo indeksas	52,3	↑ gerėjantis	Įmonės vertina ateitį optimistiškiau
EUR/USD kursas	1,152	↓ silpstantis	Euras spaudžiamas dėl stipraus dolerio

Doleris vėl stiprėja

Tuo metu JAV doleris sustiprėjo, nes rinkos sumažino lūkesčius dėl tolesnio FED palūkanų mažinimo. Tai sustiprino dolerio paklausą, o euras tapo mažiau patrauklus.

Investuotojai atidžiai stebi FED komunikaciją – mažesnės palūkanos gali grąžinti kapitalą į Europą, tačiau kol kas JAV ekonomika atrodo tvirtesnė.

Įžvalgos ir prognozės

• Trumpuoju laikotarpiu: tikėtina, kad euras išliks ties 1,14–1,16 USD riba.
• Vidutiniu laikotarpiu: jei ECB išlaikys poziciją, o JAV ekonomika lėtės, euras gali pradėti atsigauti.
• Rizikos veiksniai: geopolitinė įtampa, energijos kainos, rinkimų ciklas JAV.

Pasak pasaulinių makroekonominių modelių ir analitikų prognozes, euras svyruos ties 1.16 artimiausiu metu. O per metus jis gali pakilti iki 1.19. Prognozės per savaitę nepasikeitė. Tačiau korekcijos tikimybė vis dar aukšta. Meškų rinka įsibėgėja, užimamos short pozicijos.

Svaras smunka iki žemiausio lygio nuo balandžio

GBPUSD per savaitę krito -1.21% iki 1.3149. Tai – žemiausias kursas nuo balandžio. Svarą spaudžia stiprėjantis JAV doleris po to, kai Federalinis rezervų bankas sumažino bazinę palūkanų normą 25 baziniais punktais, kaip ir tikėtasi.

Vis dėlto, Jerome Powell perspėjo, kad dar vienas palūkanų mažinimas šiemet nėra garantuotas. Šis pareiškimas sustiprino dolerio pozicijas ir paskatino kapitalo nutekėjimą iš svaro zonos.

Spaudimas iš Anglijos banko politikos lūkesčių

Tuo pat metu svarą silpnina ir rinkos lūkesčiai dėl Anglijos banko (BoE). Prekybininkai vis dažniau tikisi, kad BoE gali mažinti palūkanas, siekdamas paskatinti ekonomiką. Tačiau šie lūkesčiai auga tuo metu, kai lapkričio biudžetas gali smarkiai paveikti šalies ūkio augimą.

Veiksnys	Poveikis svarui	Komentaras
Fed mažino palūkanas	Doleris stiprėja	Spaudžia GBP/USD porą
BoE galimi mažinimai	Svaras silpnėja	Monetarinio švelninimo rizika
Biudžeto planai	Ekonominis neapibrėžtumas	Gali mažinti investuotojų pasitikėjimą

Politinis fonas: Mokesčių klausimas ir produktyvumo rizikos

Trečiadienį vykusiuose parlamento klausimuose premjeras Keiras Starmeris atsisakė atmesti galimus pajamų mokesčio, nacionalinio draudimo ar PVM padidinimus. Be to, pasirodė pranešimai, kad Biudžeto atsakomybės tarnyba (OBR) planuoja sumažinti JK produktyvumo augimo prognozę ~0,3 proc. punkto. Toks pokytis gali sukurti apie 20 mlrd. svarų biudžeto trūkumą, o tai dar labiau slegia ekonomikos perspektyvas.

Infliacija ir rinkos reakcija

Silpnesni infliacijos duomenys taip pat stiprina tikėjimą pinigų politikos švelninimu. BRC (Britų mažmeninės prekybos konsorciumas) pranešė apie tolimesnį maisto kainų infliacijos mažėjimą, kas suteikia BoE daugiau erdvės mažinti palūkanas.

Rinkos įžvalgos ir prognozės

Analitikai prognozuoja, kad svaras gali testuoti 1,30 USD ribą, jei BoE patvirtins palūkanų mažinimo ciklo pradžią. Tačiau jei lapkričio biudžetas bus subalansuotas ir infliacija stabilizuosis, kursas gali atsitiesti iki 1,33–1,34 USD metų pabaigoje.

Scenarijus	Prognozuojamas GBP/USD kursas	Tikimybė
BoE mažina palūkanas	1,30	60%
Palūkanos išlieka stabilios	1,33	30%
Ekonominiai duomenys gerėja	1,35	10%

Svaras išlieka spaudžiamas tiek dėl monetarinės politikos, tiek dėl vidaus ekonominių rizikų. Rinkos dalyviai dabar stebi, ar BoE išdrįs pirmasis imtis mažinimo, kol Fed dar laukia.

Pasak pasaulinių makroekonominių modelių ir analitikų prognozes, svaras svyruos ties 1.32 artimiausiu metu. O per metus jis gali nukristi iki 1.35. Prognozės per savaitę pablogėjo. Kol kas svaras Meškų rinkoje ir galima užimti bei pildyti Short pozicijas.

Japonijos jena silpsta: rinka reaguoja į naujos ministrės ir centrinio banko signalus

USDJPY per savaitę kilo 0.74% iki 154.00. Mėnesio pabaigoje valiuta fiksuoja apie 4% kritimą, kurį paskatino naujai išrinktos ministrės pirmininkės Sanae Takaichi politika. Ji palaiko ekspansinę fiskalinę strategiją ir lankstų pinigų politikos kursą, todėl investuotojai tikisi, kad jena išliks silpna.

Tuo tarpu Japonijos centrinis bankas šį mėnesį nekeitė palūkanų normų, o banko vadovas Kazuo Ueda įspėjo, kad pasaulinės prekybos įtampos gali sulėtinti ekonomikos augimą ir sumažinti įmonių pelnus.

Politiniai pokyčiai kelia neapibrėžtumą

Naujoji finansų ministrė Satsuki Katayama pareiškė, kad nebesilaiko savo ankstesnės (kovo mėn.) pozicijos, jog „teisinga“ jenos vertė turėtų būti tarp 120–130 už dolerį. Ji paaiškino, kad dabar, būdama atsakinga už valiutos politiką, turi laikytis neutralesnės linijos.

Tuo metu naujausi duomenys parodė, kad Tokijo bazinė infliacija spalį išaugo labiau nei tikėtasi. Tai apsunkina vidaus pinigų politikos sprendimus – infliacija auga, bet ekonomika lėtėja.

Išorinis spaudimas stiprėja

Tuo pat metu doleris stiprėjo, nes rinkos sumažino lūkesčius dėl tolesnių JAV Federalinio Rezervo palūkanų mažinimų. Tai dar labiau spaudė jeną, kuri toliau silpnėjo išorinių veiksnių fone.

Pagrindiniai rodikliai

Rodiklis	Dabartinė reikšmė	Pokytis (mėn.)	Įžvalga
USD/JPY kursas	154	-4%	Jena išlieka silpna
Tokijo bazinė infliacija (spalis)	+2.9%	+0.3 p.p.	Viršijo prognozes
BOJ bazinė palūkanų norma	-0.1%	Be pokyčių	Išlaikomas stimulas
JAV dolerio indeksas (DXY)	106.3	+1.2%	Doleris stiprėja

Įžvalgos ir prognozės

• Trumpuoju laikotarpiu jena gali dar susilpnėti iki 155–156 už dolerį, jei BOJ ir toliau laikysis žemų palūkanų.
• Vidutiniu laikotarpiu valiutos stiprėjimą galėtų paskatinti infliacijos stabilizacija ir pasaulinės prekybos atsigavimas.
• Investuotojai turėtų stebėti lapkričio BOJ posėdį, nes bet koks tonas dėl „normalizavimo“ gali keisti rinkos kryptį.

Prognozuojamas USD/JPY kursas (3 mėn. perspektyva)

Scenarijus	Pagrindinės prielaidos	Prognozė
Optimistinis	BOJ sugriežtina toną	148
Bazinis	Dabartinė politika tęsiama	155
Pesimistinis	JAV doleris stiprėja, BOJ pasyvus	158

Pasak pasaulinių makroekonominių modelių ir analitikų prognozes, doleris jenos atžvilgiu dar gali kilti iki 153.10 artimiausiu metu. O per metus kristi iki 148.71. Per savaitę prognozė labai pagerėjo. Bulių rinka stiprėja, užimamos Long pozicijos.

EURNOK savaitės apžvalga

EURNOK per savaitę kilo 0.59% iki 11.6627. Per pastaruosius 12 mėnesių EUR/NOK kritimas siekė apie -1.67%.

Veiksniai, lemiantys EUR/NOK judėjimą

• Naftos kainos – Norvegija yra didelė naftos eksportuotoja. Stiprėjančios naftos kainos ramina kroną.
• Norges Bank politika – Šiuo metu centrinis bankas palaiko palūkanų normą aukštą ir atidžiai vertina infliaciją.
• Euro zonos ekonomika – Jei euro zona susiduria su lėtesniu augimu, EUR kursas gali silpnėti prieš NOK.
• Likvidumas ir rizikos apetitas – Rinkose, kuriose investuotojai linkę pasirinkti „saugias uostas“, krona gali pasirodyti patraukliau.

Pagrindiniai rodikliai

Rodiklis	Dabartinė reikšmė	Pokytis / komentaras
EUR/NOK kursas	~11,64 NOK	✅ Padidėjo ~0,42 % šiandien
1 metų pokytis	–1,67 %	✅ EUR šiek tiek nusilpo lyginant su NOK
UBS prognozė	11,30 → 11,10	UBS numato tolesnį EUR nuosmukį prieš NOK
Ilgalaikė prognozė (2025)	~11,77 NOK	Analitinės prognozės prognozuoja šį lygį

Įžvalgos ir prognozės

• Artimiausiu laikotarpiu EUR gali nežymiai stiprėti, jei euro zona sulauks pozityvių naujienų.
• Vidutiniu laikotarpiu krona gali toliau stiprėti, jei nafta išlaikys aukštą lygį ir Norges Bank nesiskubins mažinti palūkanų.
• Ilguoju laikotarpiu UBS prognozuoja EUR/NOK reikšmes 11,30 → 11,10 NOK pagal 2026 m. tendencijas.

Prognozė (3 mėn. laikotarpiui)

Scenarijus	Prielaidos	Prognozė
Optimistinis EUR	Euro zonos augimas, silpnas NOK	~11,80 NOK
Neutralus	Dabartiniai veiksniai tęsiami	~11,60 NOK
Pesimistinis EUR	Krona stiprėja, EUR nusilpsta	~11,30 NOK

Bitcoin rinkos tendencijos

Bitcoin per praėjusią savaitę krito -3.77% iki $110 180 (rašymo metu). Bitcoin dominavimas kriptorinkoje praėjusią savaitę padidėjo iki 59.98%, kapitalizacija krito iki 2.19 trilijono USD. Rinkoje stebima kažkas panašaus į konsolidaciją.

Fear & Greed Index: Lapkričio 2 d. 35 (Fear) – sumažėjo.

Savaitės kainos diapazonas buvo $106,510–$116,500, su vidutini1 prekybos apimtimis ~$20–$69 mlrd. per parą ir rinkos kapitalizacija ~$2.196 trln. Tai atitinka lapkričio istorinį stiprumą (vid. +42.5% nuo 2013 m., bet median +8.81%), su 60% žaliomis dienomis ir 4.41% volatilumu per 30 dienų.

Savaitė buvo pažymėta kritimu, atspindinčiu atsargų sentimentą prieš lapkričio FED sprendimus. BTC kainos elgesys per per savaitę buvo nulemtas techninės korekcijos po spalio augimo (+6.45% iki spalio 26 d.), makroekonominio laukimo, on-chain duomenų ir rinkos sentimentų derinio.

Nedidelis -3.05% nuosmukis atspindėjo pelno fiksavimą po spalio ATH ($126,272 spalio 6 d.), bet su ribotu impulsu dėl lapkričio sezoniškumo ir atsargaus institucinio elgesio.

Techniniai veiksniai (korekcija ir stabilizacija)

• Korekcija po augimo: Po spalio 26 d. kainos ~$113,695, BTC krito iki $110,123 lapkričio 2 d., testuodama $110,000–$111,000 palaikymą (200 dienų MA ~$108,000 ir 50% Fibonacci nuo ATH $126,272 iki spalio žemiausios ~$104,782). Tai atspindėjo „reaccumulation” fazę po spalio proveržio (+6.45%), bet be proveržio virš $115,000 pasipriešinimo (20/50 EMA: $112,500–$113,400).
• Techniniai rodikliai:
  • RSI (14): Dieniniame grafike RSI svyravo ~44.92–51, rodydamas neutralų momentumą su artėjimu prie oversold lapkričio 2 d. (artėja prie 30). Savaitinis RSI ~63.48 taip pat neutralus, su silpnomis „bearish divergencijomis” spalio 27–29 d., signalizuojančiomis pardavimo spaudimą.
  • MACD: 4H grafike MACD plokštėjo spalio 28–30 d. (-1.10%), bet galimą stabilizaciją lapkričio 1 d. (-0.30%).
  • Bollinger Bands: Kaina lapkričio 2 d. artėjo prie apatinės juostos (~$109,000), su susiaurėjimu, signalizuojančiu artėjantį volatilumo šuolį (viršutinė juosta $112,000, apatinė $108,000).
  • Ichimoku Cloud: 2H grafike kaina spalio 30 d. buvo žemiau debesies, rodydama bearish bias, bet stabilizavosi lapkričio 1–2 d.
• Rezultatas: Techninė korekcija ($109,367–$115,196) ribojo judėjimą, su neutraliais rodikliais (RSI ~44.92–51, MACD plokštėjimas), rodančiais stabilizaciją po spalio +6.45%, bet su rizika kristi iki $108,000, jei $110,000 neišlaiko.

Makroekonominiai veiksniai (laukimas ir spaudimas)

• FED politika ir duomenys: Lapkričio 1 d. FED „dot plot” prognozavo tik 2 palūkanų mažinimus 2025 m., sumažindama lapkričio mažinimo tikimybę iki 66% (nuo 58.4%). Tai stiprino JAV dolerį (DXY +0.5% lapkričio pradžioje, koreliacija su BTC -0.25), prisidėdama prie nuosmukio spalio 27–29 d. (-0.70%–-1.10%).
• Trumpo politika: Vykdomasis įsakymas dėl kripto reguliavimo ir GENIUS Act stiprino pasitikėjimą, bet komentarai apie tarifus (10–41%) sukėlė neapibrėžtumą spalio 30–lapkričio 2 d., ribodami kilimą virš $112,000. Lapkričio 2 d. iždo sekretoriaus pareiškimai apie BTC rezervus pridėjo optimizmo.
• Lapkričio sezoniškumas: Lapkritis istorijoje stiprus (vid. +42.5% nuo 2013 m., median +8.81%), o 2025 m. -3.05% nuosmukis atitinka 2018 m. (-36.57%) ir 2022 m. (-16.23%) silpnumą, bet ribotą impulsą dėl laukimo prieš FED sprendimus (gruodžio pradžia).
• Rezultatas: Makro laukimas sukėlė nuosmukį spalio 27–29 d. (-0.70%–-1.10%), bet Powell’o kalba paskatino stabilizaciją lapkričio 1–2 d. (-0.30%–-0.79%), su bendru -3.05% savaitės nuosmukiu.

Rinkos įvykiai ir on-chain duomenys (atsargumas ir pelno fiksavimas)

• ETF srautai: Lapkričio 1–2 d. BTC ETF patyrė $1.17 mlrd. išplaukų atsigavimą po spalio $3.24 mlrd. įplaukų, prisidėdamos prie nedidelio kritimo lapkričio 2 d. (-0.79%). Tai atspindėjo institucinį atsargumą po spalio ATH.
• Banginių veikla: Rekordinė akumuliacija (19,130 adresų su 100+ BTC) spalio 26–lapkričio 1 d. padėjo kainai stabilizuotis ties $110,000, bet nedidelis pardavimas lapkričio 2 d. (-0.79%) atspindėjo pelno fiksavimą.
• On-chain rodikliai:
  • Transakcijų apimtys: +26% iki 12.9M spalį, bet lapkričio 2 d. sumažėjo iki ~$20 mlrd., rodydami mažesnį aktyvumą dėl JAV šventinio laikotarpio.
  • Hashrate: Stabilus ~902 EH/s, kasėjų pajamos 59.4K USD/EH/s rodė spaudimą pelningumui lapkričio 1 d.
  • Pelningi adresai: 95% pelningi, SOPR ~1.00–1.01 lapkričio 2 d. signalizavo neutralų pelno fiksavimą.
• Likvidacijos: Spalio 30–lapkričio 1 d. $172 mln. long pozicijų likvidacijos sustiprino nuosmukį (-1.10% spalio 30 d.), bet rinka stabilizavosi lapkričio 2 d.
• Rezultatas: Institucinis atsargumas ir on-chain stabilizacija (SOPR ~1.01, 95% pelningi adresai) ribojo judėjimą, su -3.05% nuosmukiu, atspindinčiu pelno fiksavimą po spalio +6.45%.

Rinkos sentimentas (iš X platformos ir indeksų)

• X įrašai: @KryptomagazinCZ (spalio 26–lapkričio 2 d.) pabrėžė korekciją po spalio ATH ir RSI ~44.92, prognozuodama stabilizaciją prieš FED sprendimus. @julian_crypto_ (spalio 28 d.) minėjo Jackson Hole poveikį, o @leon_li2 (spalio 29 d.) – MACD plokštėjimą kaip ženklą laukti proveržio. @Anarchoeconomy (spalio 30 d.) pastebėjo kainos kompresiją ties $110,999–$110,123. @TheCryptoBalkan (lapkričio 1 d.) lygino su 2021 m. scenarijumi, įspėdamas apie ribotą impulsą. @ShibaInuTCOACC (lapkričio 1 d.) minėjo SHIB ETF failą, bet netiesiogiai paveikė BTC sentimentą. @CryptoBullGod (lapkričio 1 d.) įspėjo apie kainos slopinimą, kad retail parduotų.
• Rezultatas: Atsargumas sukėlė nuosmukį spalio 27–30 d. (-0.70%–-1.10%), bet FED lūkesčiai ir on-chain stabilizacija paskatino neutralų sentimentą savaitės gale.

Makroekonominiai modeliai ir analitikai prognozuoja, kad BTCUSD gali kainuoti $112 563 artimiausiu metu, o per metus gali pasiekti $124 490. Prognozė per savaitę pablogėjo. Bitcoin Ateities sandorių Foward Curve yra teigiama.

Bitcoin-Gold Ratio per savaitę neženkliai pakilo bitcoin naudai.

Išvados

Savaitė baigėsi kaip geras serialas: FED davė saldainį (–25 bp), bet pridėjo „galbūt kitą kartą“. Technologijų gigantai švaistosi AI milijardais, o Europa atsilieka kaip vėluojantis traukinys. Investuokite protingai – kitaip jūsų portfelis gali tapti memu, o ne milijonu. Sekite signalus, diversifikuokite ir šypsokitės: rinkos visada grįžta… bent jau kol kas!

Daugiau apžvalgų rasite čia .

Šaltiniai: NASDAQ, CoinMarketCap, Changelly, CoinDCX, Investopedia, Reuters

---

Pasidalink apžvalga su draugais ir kolegomis!